Tällä hetkellä Goxin eurokurssi heilahtaa 2,89% jos lyö laitaan 10000 EUR ostotoimeksiannon. Tähän pitää lisätä vielä pörssin palkkio keskimäärin 0,53%. Sitä vastoin valuutanvaihdosta ei tule merkittäviä kustannuksia.
Likviditeetti ei ole suurempaa sijoittajaa tyydyttävällä tasolla, koska sama tapahtuu käänteisenä kun position aikoo myydä. Yhteensä in-out -kustannus (myöskin efektiiviseksi spreadiksi kutsuttu) on noin 6,84% joka on netissä toimivassa pörssissä aika paljon.
Vertailun vuoksi:
Hopea.fi vaihtaa hopeaa euroihin ja takaisin tiskillä Helsingissä. Meillä on pidetty 7% spreadia ilman piilokustannuksia. Takaamme kurssit 6000 euroon saakka, tosin käytännössä raja on ollut korkeammalla 10-15000 eurossa.
Silverbank vaihtaa hopeaa euroihin netissä. Palkkio on 0,25% suuntaansa ja 10000 EUR toimeksianto aiheuttaa 0,50% paineen kurssiin (tämä arvo on tarkka koska se on koodattu kurssin laskenta-algoritmiin). Rahansiirto SEPA-alueella maksaa saman Viroon kuin Mt.Goxin Puolaankin. Näin ollen efektiivinen spread on 1,50%.
Mtgoxilla on periaatteessa vain yksi markkina: jos teet dollarimarkkina-arvon ylittävän oston euromarkkinoilla, mtgox tekee valuuttakonversion automaattisesti, ja tekee ostotoimeksiannon dollaripuolella. Tähän laskelmaan sisältyy mtgoxin 2,5 prosentin vaihtokulu, eli siis toki eurohinta tuollaisessa tapauksessa on rutkasti korkeampi.
Tämä on tosin kolmannen käden tietoa, korjatkoon joku paremmin tietävä. Itse en goxia käytä.
Eipä tämä ero ole toistaiseksi mikään ihme. Hopeaa on käytetty arvonsäilyttäjänä avaa Wikipedian jo muinaisessa Lyydian kuningaskunnassa 700 EAA (osana elektrumia kolikoissa). Bitcoinin ensimmäinen blokki luotiin 3. Tammikuuta 2009. Hopealla on siis säilytetty arvoa ~1000 kertaa pidemmän aikaa.
Mtgoxin dollaripuolella 10ke kertaosto heilauttaisi kurssia noin 0,5% ylöspäin. Jos ostelee europuolelta, kannattaa mielestäni huomioida arbitraasi, joka käytännössä takaa sen että ainakin osa dollaripuolen - saati muiden pörssien - tarjoustasoista koskee välillisesti myös tätä europörssiä. Treidi pitää tosin tällöin hieman ajallisesti hajauttaa. kangasbros mainitsikin automaattisesti dollaripörssin käytöstä. On kyllä nihkeä tuo valuuttakonversiokulu, ehkä se tulee sieltä joskus hieman alas - syytä olisi.
Toisekseen tämä “ongelma” on vähän saman tyylinen ongelma kuin “markkinatalous ei toimi”. Markkinat ovat niin ohuet, että arvo heiluu vähänkin suuremmista markkina-aktiviteeteistä.
Omasta puolestani bitcoin ei erityisesti mitään suursijoittajia tässä vaiheessa kaipaakkaan (jos tosiaan tuo huono livkiditeetti on syynä sijoittamatta jättämiselle). Mielummin pikemminkin niin, että bitcoin yleistyisi “oikeassa” kaupankäynnissä eikä pelkästään spekulanttien leikkikaluna. Tietty markkinoiden likviditeetti on monille kauppiaallekkin tärkeää.
Sijoittajat tuovat markkinalle likviditeettiä, jonka puute on tällä hetkellä bitcoinin suurin ongelma. Kaikki muuhan toimii! 2009 näytti kuinka suosittu btc oli ilman yhtymäkohtaa finanssitalouteen. 2011 oli esimerkki miten käy kun liian vähän btc-kannasta on spekulanttien käsissä.
Vrt. Minun nykyisessä firmassa monet ihmiset on tehneet voittoa osakkeella ostamalla ja myymällä sitä. Se on hyödyllistä, vaikka sitä ei heti näe.
Bitcoinilla sijoittajat kiinnostuivat 2011, mutta riittävä määrä coineja ei ollut spekulanttien käsissä, että sijoittajien tuomaan kysyntään olisi voitu vastata. Spekulantit ovat siis niitä, jotka ostavat ja myyvät sen mukaan, onko jokin ali- vai ylihintaista.
Käyttäjiä bitcoinilla ei vieläkään ole kauheasti, ja minusta on selvää, että niiden ilmaantuminen on yhteydessä siihen, että sijoittajat ovat jo validoineet bitcoinin sijoituskohteena. Ennen 2011 piikkiä bitcoinilla oli sangen vähän käyttäjiä.
Käyttäjien määräähän tässä kai pyritään kasvattamaan, mutta se ei onnistu, ellei puitteet ole kunnossa.
